31.10.25 14:39
Текущий IV кв. 2025 г. имеет все шансы стать периодом одного из наиболее ощутимых подорожаний в глобальном сегменте микросхем оперативной памяти (DRAM). Как сообщают источники TrendForce, ещё в октябре стали заметно повышаться оптовые цены на чипы этой категории, закупаемые изготовителями серверной оперативной памяти — поскольку уже их клиенты, крупнейшие предприятия, предоставляющие услуги доступа к облачным моделям искусственного интеллекта, активно строят дата-центры, заполняя их самым высокопроизводительным оборудованием.
Предприятия настолько нуждаются в как можно более быстром вводе в строй новых серверов, оснащаемых несуразными по прежним мерками объёмами памяти, что охотно договариваются с поставщиками модулей DRAM о приобретении дополнительных (сверх прежних заказов) партий значительно дороже прежнего.
В свою очередь, и изготовители микросхем DRAM переориентируют в такой ситуации свои ограниченные мощности на выпуск серверной памяти: как общего назначения, DDR, так и предназначенной для ИИ-ускорителей многослойной HBM, пишут в ITBestsellers. Порой они даже идут на разрыв ранее заключённых контрактов на отгрузку более дешёвых разновидностей чипов ОЗУ, поскольку даже с учётом выплаты неустойки всё равно остаются в прибыли, — настолько велики доходы от серверной памяти. Другой вариант — увеличение отпускных цен на модули ОЗУ «попроще», предназначенные для ПК, смартфонов, умных ТВ и т. п. И та, и другая стратегии ведут в конечном итоге к удорожанию DRAM по всему модельному ряду.
В результате аналитики скорректировали прежнюю свою оценку квартального роста оптовых цен на DDR DRAM по итогам IV кв. 2025 г. в среднем по миру — с прежних 8-13% до 18-23%. Если принять в расчёт ещё и априори более дорогостоящие чипы HBM, можно ожидать скачка цен и на 23-28% (ранее предполагалось 13-18%) — причём это, оговариваются в TrendForce, явно не последний пересмотр прогноза: до конца календарного года ещё два весьма горячих в экономическом плане месяца. И далее, предполагают эксперты, намеченная тенденция продолжится: хотя в 2026 г. прирост количественных отгрузок серверов на глобальном уровне ожидается всего лишь на уровне 4% год к году, вывод разработчиками на рынок всё более требовательных к аппаратным ресурсам ИИ-моделей спровоцирует заметный рост типового объёма ОЗУ общего назначения и видеоОЗУ для условного среднего сервера, приобретаемого гиперскейлерами.
Сложности ситуации добавляет то, что непростые макроэкономические реалии препятствуют серьёзным инвестициям в расширение производственных мощностей изготовителями DRAM. И даже если необходимые вложения будут сделаны прямо сейчас, новые линии вступят в строй не ранее чем через пару лет, а на каком уровне к тому времени будут находиться потребности гиперскейлеров (в настоящее время — основных потребителей чипов ОЗУ в мире) предсказать невозможно.
Речь ведь даже не о предположительном сдувании «пузыря ИИ», о чём немало рассуждают, но реальных предпосылок к чему поведение биржевых игроков пока не демонстрирует. Если в результате очередного прорыва на чисто программном уровне более мощные генеративные модели примутся демонстрировать лучшие результаты и при прежних доступных объёмах ОЗУ и видеоОЗУ (не говоря уже о снижении потребностей передовых моделей в памяти), это моментально охладит спрос на DRAM со стороны гиперскейлеров и ввергнет тогда рискнувших всё-таки расширять производства её изготовителей в прямые убытки.
