Мировой рынок DRAM спасёт картельный сговор?

В ходе проведённого в начале октября в Южной Корее мероприятия Semiconductor Market Prospect Seminar Ли Сэчуль (Se-chul Lee), управляющий директор Citigroup, обнадёжил представителей ИТ-индустрии в отношении перспектив сегмента оперативной памяти.

По его оценке, нынешний спад в этом сегменте — явление временное, и уже начиная со следующего года выручка поставщиков DRAM может вернуться к росту. Это заявление резко контрастирует с неутешительным прогнозом TrendForce, согласно которому и цены на оптовые партии модулей памяти продолжат снижаться в перспективе ближайших кварталов, и объёмы их поставок вряд ли вернутся к росту, пишет ITBestsellers. А причина — в значительной загруженности складов в канале произведёнными ранее и до сих пор не пущенными в дело чипами DRAM.

Впрочем, Ли Сэчуль детально разъяснил, на чём именно основывается его оптимизм. Дело в том, что на мировом рынке DRAM уже много лет действует по сути олигополия поставщиков: более 90% выручки приходится лишь на три компании — Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology.

В данный момент ситуацию на рынке действительно определяют объективные внешние факторы: переизбыток продукции на складах, рост цен на сырьё и энергию, высокие банковские ставки. Однако не позже чем к середине 2023 г., уверены в Citigroup, складские запасы модулей DRAM по всему миру иссякнут — и вот тогда три лидера рынка, если они сумеют между собой договориться, получат шанс вернуть недополученные за долгое время прибыли с лихвой.

Да, по сути флагманам сегмента DRAM открыто предложено вступить в картельный сговор, — однако мир меняется, и прежняя система экономических отношений с очевидностью уходит в прошлое. Барьер для входа в производство DRAM по современным технологическим нормам чрезвычайно велик, и потому не стоит опасаться, что солидарно поднявшие отпускные цены лидеры рынка столкнутся с резким наращиванием выпуска более дешёвой и аналогичной по характеристикам продукции со стороны нынешних третьестепенных конкурентов либо совершенно новых игроков.

Ли Сэчуль особо подчеркнул, что в этом отношении сегмент DRAM уникален: производство памяти NAND, к примеру, куда более диверсифицировано, и потому его быстрое восстановление (в смысле объёмов выручки) по картельному сценарию невозможно. Там придётся двигаться рыночным путём, полагаясь на постепенную нормализацию мировой экономики и неторопливое восстановление спроса.

Учитывая же появление новых игроков (недавно китайская Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) начала поставки самостоятельно разработанных 192-слойных чипов NAND) конкуренция в этом сегменте с течением времени будет лишь нарастать.