«Альфа-банк» сообщил о возможной покупке «Яндексом» до 25% «Тинькофф Банка»

Аналитики «Альфа-банка» считают, что «Тинькофф» и «Яндекс» ведут переговоры о слиянии. Объединение поможет бизнесу обеих компаний: банк приобретет дополнительных клиентов, а интернет-холдинг интегрирует в свою обширную цифровую экосистему кредитные и финансовые услуги для пользователей. Об этом сообщается во внутренней аналитической записке «Яндекс и Тинькофф: анализ потенциальных стратегических сделок и инвестиционных возможностей», сообщает Forbes со ссылкой на документ.

О переговорах говорят два факта. Во-первых, на это намекнул сам основатель «Тинькофф» Олег Тиньков во время одной из сессий в рамках ПМЭФ, предложив главе «Яндекса» Аркадию Воложу объединить компании и таким образом создать большого конкурента Сбербанку. Во-вторых, в начале июля стало известно о том, что Сбербанк может выйти из совместного предприятия с «Яндексом».

"Слухи о возможном разводе «Яндекса» и Сбербанка позволяют предположить, что интернет-компания может искать другого стратегического партнера для совместных финансовых проектов. Похоже, что TCS лучше всего подходит для этого с точки зрения портфеля услуг, масштаба и опыта акционеров", — говорится в обзоре аналитиков «Альфа-банка».

По оценке аналитиков, «Яндекс» может приобрести 21−27% капитала TCS за наличные. Из них 10% акций компания может получить через новую эмиссию акций TCS — для этого необходимо выпустить на рынок 22 млн GDR на $0,5 млрд. Остальные 10−15% «Яндекс» мог бы выкупить напрямую у Олега Тинькова, который в результате сделки останется контролирующим акционером банка.

Слияние будет выгодно обеим компаниям. «Тинькофф Банку» оно поможет увеличить клиентскую базу. Также «Тинькофф» может стать новым банком онлайн-эквайринга в сервисах «Яндекса», заменив на этом поприще Сбербанк. Кроме того, новый партнер даст банку доступ к данным о миллионах россиян. Слияние может быть выгодно и лично Олегу Тинькову, которому «требуются деньги для финансирования его побочных проектов».

«Яндексу» сделка позволит расширить линейку услуг, добавив туда цифровое потребительское кредитование. Также она обеспечит компании безопасное партнерство на случай ухода Сбербанка. Аналитики считают, что «Тинькофф» сможет удачно вписаться в проекты «Яндекса», связанные с онлайн-транзакциями. Общую стоимость онлайн-транзакций, связанных с услугами «Яндекса», аналитики оценивают в 600 млрд рублей в 2019 году, а через три года эта цифра может вырасти до 1 трлн рублей.

Аналитики также отмечают, что при интеграции команд «Яндекса» и TCS могут возникнуть проблемы из-за «репутации амбициозного независимого предпринимателя Олега Тинькова». По мнению аналитиков, объединенной компании будет не так просто обеспечить эффективную работу, если руководить ею будет тандем в лице Олега Тинькова и заместителя генерального директора «Яндекса» Тиграна Худавердяна.

В «Яндекс» заявили, что у компании пока нет планов по слиянию с «Тинькофф», но «мы не исключаем сотрудничества в рамках «Яндекс.Пива». В «Альфа-банке» отметили, что текст не является публичным обзором, а это внутренняя аналитическая записка, не отражающая общей позиции банка.