27/08/2018
Илон Маск заявил, что акционеры убедили его отказаться от своего плана сделать Tesla частной компанией через 17 дней после его предложения.
Бизнесмен рассчитывал, что две трети акционеров не предъявят свои акции к выкупу и останутся в компании, даже если она перестанет быть публичной. В противном случае компании пришлось бы залезть в еще большие долги – но обязательства Tesla уже сейчас составляют около $11 млрд. По итогам второго квартала 2018 года убытки компании ($717,5 млн) увеличились в два с лишним раза по сравнению с тем же периодом прошлого года ($336,4 млн). Это самый большие потери в истории компании.
Предполагалось, что с финансированием сделки поможет суверенный фонд Саудовской Аравии Public Investment Fund, который недавно приобрел около 5% Tesla. Но в итоге выяснилось, что на момент твита Маска никакой договоренности о сделке не было.
С момента объявления Маска акции компании подешевели с $340 до $323.
17/08/2018
Рынок акций не верит Маску
Виталий Исаков
Руководитель отдела управления акциями УК "Открытие"
На текущий момент намерения Илона Маска сделать Tesla частной компанией остаются лишь его желанием – вопреки уверенному утверждению в твиттере, что "FundingSecured" ("финансирование обеспечено"), события последующих нескольких дней показали, что оно совершенно не обеспечено. Рынок акций также не верит Маску – бумаги Tesla в моменте дешевеют до $317, что почти на 20% ниже высот, достигнутых сразу после заявления о делистинге, и на 25% ниже цены предполагаемого выкупа. Более того, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала расследование на тему предполагаемого манипулирования рынком.
Без привлечения дополнительного финансирования, есть большая вероятность, что финансовое положение Tesla будет ухудшаться. Компания быстро теряет деньги, и если только спрос на новую Model3 и способность Teslaих производить не окажутся существенно выше ожиданий, есть шанс, что через несколько кварталов они окажутся без денег на балансе. В этом случае, не исключено банкротство. В то же время, шанс на то, что в мире найдутся инвесторы, которые захотят и смогут выкупить компанию целиком (или предоставить существенное дополнительное акционерное финансирование) существует. Однако, на наш взгляд, он недостаточно велик, чтобы посоветовать покупку акций Teslaнеискушенным частным инвесторам, учитывая текущие риски.
Что бы ни случилось с Tesla, на рынок в ближайшие годы выйдет большое количество электромобилей-конкурентов от крупнейших мировых производителей. Здесь Илону Маску нужно отдать должное – до компании Teslaникто не воспринимал электромобили всерьез. Успех ModelSпоказал, что в премиальном сегменте на подобные автомобили есть спрос, и по потребительским характеристикам они могут соперничать с суперкарами.
Тем не менее, видимо до возникновения массового сегмента электромобилей должно пройти еще очень много времени. Вышедшие на рынок модификации Model3 стоят существенно дороже обещанных $35 000. Похоже, что без качественного скачка в технологии изготовления батарей, автомобили с ДВС еще долго будут занимать подавляющую часть рынка.
У компании блестящее будущее
Берлинов Павел
Ведущий финансовый аналитик GlobalFinance
В начале августа Илон Маск, глава компанииTesla, объявил, что планирует сделать Teslaчастной компанией. В планах выкупить акции по цене 420$. Сообщив так же что обеспечил необходимое финансирование, т.е. сумму порядка 72 млрд долларов. На фоне этого заявления акции стремительно взлетели в цене.
В сообщении на сайте Tesla Маск сообщил, что обсуждал финансирование сделки с суверенным фондом Саудовской Аравии, владеющим почти 5%-ной долей в компании. При этом он отметил, что фонд пока не дал своего согласия.
Этим сообщением заинтересовалась комиссия по ценным бумагам SEC. По законам США, должностным лицам компании запрещено делать высказывания о важных корпоративных событиях публично, т.к. это может ввести акционеров в заблуждение.
Согласно сведениям осведомленного источника, запрос от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) адресован всему руководству Tesla. Новая повестка от SEC означает начало формального расследования в отношении Tesla, это шаг вперед по сравнению с предварительными запросами, сделанными на прошлой неделе. Расследование SEC может занять месяцы и даже годы и закончиться без юридических последствий, если комиссия посчитает, что полученные доказательства не позволяют выдвинуть обвинения в правонарушении.
Маск и ранее делал провокационные заявления через свой аккаунт в Twitter. На мой взгляд бизнесмен такого уровня, прекрасно осознает и понимает последствия подобных заявлений. Поэтому считаю, что расследование SEC закончится ничем и главе Tesla не будет предъявлено юридических обвинений.
Осуществит Маск переход компании из "публичной" в "частную" или нет, думаю, не столь принципиально. У компании блестящее будущее. Они являются лидерами на рынке электрокаров. К 1 июля компания наконец то достигла поставленной цели по выпуску 5 000 автомобилей Model3 в неделю. Согласно исследованиям, в штатах среди самых продаваемых электромобилей автомобили Teslaзанимают 3 из 5 первых мест (1, 3, 5). В 2019 году компания выйдет на прибыль. Цена 420$ за акцию, если компания останется публичной, думаю будет достигнута в ближайший год.
Акции компании всегда были достаточно волатильны, и хорошо подходили для спекулятивной торговли. Уход компании с фондового рынка лишит инвесторов и спекулянтов отличной бумаги для торгов. На рынок думаю в целом это никак не повлияет. Tesla не первая компания которая проводит делистинг. В 2013 году делистинг провела компания Dell.
Рынок электромобилей развивается стремительными темпами. По прогнозам Bloombergк 2025 году продажи могут вырасти до 11 млн авто с чуть более 1 млн в 2017 году. Благодаря развитию технологий стоимость таких автомобилей будет снижаться. Плюс ко всему многие крупные страны ведут политику перехода на электрокары. В ряде стран Европы действуют субсидии на покупку гибридного или электроавтомобиля. Также в Европейских государствах запущены программы по снижению продаж и выпуску новых автомобилей с двигателем внутреннего сгорания. И Tesla является одним из главных бенефициаров этих изменений.
События вокруг Tesla и Илона Маска не окажут значительного влияния на рынок
Павел Жуков
Аналитик QBF
Илон Маск неделю назад сообщил о возможном выкупе акций корпорации с 20%-й премией к текущей цене. И о том, что финансирование на данный выкуп “гарантировано”.
Заявление привело к стремительному росту акций компании на 11% в течение торговой сессии 7 августа, и в результате привлекло внимание не только игроков рынка, но и комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC).
Регулятор нашел основания полагать, что таким образом Илон Маск манипулировал котировками Tesla и обеспечил финансовые потери инвесторам, которые удерживали короткие позиции.
Позднее Илон Маск заявил, что денежные средства на выкуп могут быть предоставлены Суверенным фондом Саудовской Аравии, а также то, что работа над структуризацией сделки уже ведется с ведущими финансовыми консультантами и юристами из GoldmanSachs и Silver Lake. Тем не менее, на данный момент руководство компании уже получило повестки от комиссии по ценным бумагам и биржам, что свидетельствует о серьезности намерений регулятора. Расследование комиссии будет направлено на то, чтобы установить, действительно ли финансирование выкупа, которое может составить около $70 млрд., было заранее обеспечено. Разбирательство по делу может затянуться на достаточно длительное время, но вряд ли приведет к каким-либо серьезным последствиям. Даже если регулятор докажет необоснованность заявлений Илона Маска, потенциальный размер штрафа составит около $200тыс., что не является критичным для развития компании.
С другой стороны, подобное поведение Илона Маска может оттолкнуть потенциальных инвесторов от покупки акций Tesla из-за повышенных рисков. По нашему мнению, события вокруг Tesla и Илона Маска не окажут значительного влияния на рынок, так как на сегодняшний день присутствует множество других более значимых факторов, которые обеспечивают волатильность на мировых площадках, например, эскалация торговой войны между США и Китаем, продолжение сезона корпоративной отчетности американских корпораций и изменение цен на нефть.
Tesla является одной из самых обсуждаемых компаний в области производства электрических автомобилей. Однако существует целый ряд других корпораций, выпускающих электрокары, которые не так популярны среди инвесторов. Например, китайские производители продали около 500 тыс. электромобилей за I полугодие 2018 года. Среди них можно выделить компанию BYD (в 2008 году в нее инвестировал Уоррен Баффет), которая, как и Tesla, специализируется на производстве электромобилей. На данный момент на долю Поднебесной приходится около половины всех мировых продаж. Более того, в производстве подобного рода автомобилей крайне заинтересованы и крупнейшие европейские концерны, такие как BMW, Daimler и Volkswagen. Кроме того, правительства Великобритании и Франции уже объявили о планах полностью отказаться от топливных автомобилей к 2040 году, в то время как в Норвегии уже на сегодняшний день около трети регистрируемых легковых машин имеют электрический или гибридный двигатель. Таким образом, интерес к электромобилям со временем будет только расти, поэтому многие корпорации уже начали гонку, чтобы через несколько лет завоевать лидерство на этом рынке.
15/08/2018
Два крупнейших инвестора Tesla — финансовые холдинги Fidelity Investments и T. Rowe Price Group — сократили свои доли в компании более чем на 20%.
Принадлежащие T. Rowe Price Group фонды продали около 3,7 млн акций, сократив их число у себя до 11,9 млн ценных бумаг (-23,7%). Фонды Fidelity избавились от 3 млн акций, сократив долю до 11,2 млн (-21,1%).
Инвесторы снизили доли во втором квартале 2018 года — еще до сенсационного заявления Маска о делистинге Tesla, подчеркивает Bloomberg.
При этом Fidelity через серию частных размещений владеет долей в еще одной компании Маска — частной SpaceX.
Эксперты ранее ставили под сомнение возможность выхода акций Tesla с биржи.
15/08/2018
Суверенный фонд Саудовской Аравии Public Investment Fund, который недавно приобрел около 5% Tesla, может стать инвестором делистинга компании.
О делистинге и возможном привлечении саудовских денег Илон Маск заявил в недавнем твиттер-заявлении. Хотя переговоры с суверенным фондом начались намного раньше. Маск намерен сохранить свою 20% долю в компании и сохранить нынешних акционеров в управлении компанией. Также глава Tesla рассматривает других потенциальных инвесторов.
Если сделка состоится, то это будет крупнейший в истории выкуп акций компании.
08/08/2018
7 августа в серии твитов Илон Маск заявил, что планирует сделать компанию Teslaчастной и готов выкупить находящиеся в свободном обращении акции по цене 420 долларов за штуку.
Илон Маск считает, что колебание курса акций отвлекает сотрудников, которые все являются акционерами компании, от работы, а менеджмент заставляет решать сиюминутные, а не стратегические задачи. Что и стало поводом для подобного решения.
Впрочем, окончательная точка в этой истории еще не поставлена, да и не совсем понятно, откуда будут взяты средства для выкупа 169 млн акций компании, находящихся сейчас на бирже.
03/08/2018
Чистый убыток компании Tesla за второй квартал 2018 года составил 717,5 млн долл., что более чем вдвое превышает потери за аналогичный период прошлого года (336,4 млн долл.).
На протяжении восьми лет детище Илона Маска ни разу не было безубыточным.
В отчете, опубликованном на сайте Tesla, говорится, что совокупная выручка компании во втором квартале текущего года выросла до почти 4 млрд долл.; в аналогичным периоде 2017 года она составляла 2,79 млрд долл.
«Выручка от продаж автомобилей во втором квартале увеличилась на 23% по сравнению с первым кварталом и на 47% по сравнению со вторым кварталом 2017 года, главным образом из-за поставок Model 3», — отмечает компания.
Кроме того, согласно отчетности, что во втором квартале этого года Tesla выпустила 53,3 тыс. автомобилей, из которых 40,7 тыс. были поставлены клиентам. Самой продаваемой маркой стала Model 3 (18,4 тыс.). Марки Model S и Model X были суммарно реализованы в количестве 22,3 тыс. автомобилей.
В мае Tesla представила отчетность за первый квартал 2018 года. Тогда чистый убыток компании составил 709,5 млн долл. На тот момент этот показатель оказался рекордным.